怎样轻易让RRSP投资翻一番

2014年1月26日 — Flyingdragon

许多人买RRSP图的是当年退税，对投资收益似乎没有追求，所以常常是在供款截止日前匆匆赶到银行，在RRSP账户下买些GIC什么的。这样的RRSP投资固然享受了退税的好处，但完全放弃了延税增值的好处，是最低效的投资策略。举例来说，假设你今年40岁，打算每年供$10000RRSP到65岁退休，你买GIC的利率是2%，退休时你的RRSP账户资金将是33万；如果我们不是买GIC，而是做一个收益率为6.5%的稳健投资组合，退休时你的RRSP账户资金将达66万，比前者翻了一番。

你也许会说， GIC虽然赚得不多，但绝不会亏；而其它投资都有风险，谁知道能不能赚6.5%。看来并不是6.5%不好，而是担心能不能达到以及要冒多大风险才能达到。

首先我要说，这个世界本来就是风险和机遇并存的，一点风险都不愿冒的人，机遇之门也会对他关上。RRSP买GIC就是回避风险同时也放弃机遇的态度，如上所述，效率很低。其次我要说，所谓风险，是当你对所做的事不够了解时的状况，一旦有足够的了解，风险就变成了机遇。下文旨在说明，在专业的投资规划和管理下，长期收益率达到6.5%是一件很容易做到且风险很低的事情。

首先谈怎么控制风险。对普通投资者来说，坚守下面三个原则，就可把投资风险降到很低：

第一：不要炒股

很多人喜欢炒股，呕心沥血，起起伏伏，多年下来不亏钱的是少数，赚钱的人当中多数回报率其实很低。所以，如果不是专业投资人，炒股乃是投资的大敌。巴菲特有两句关于股市的名言我建议大家谨记：”股市有风险”和”交易愈多收益表现愈不佳”。长期持股的股票投资当然比频繁交易的炒股要好，但个股风险仍然太大，不适合非专业投资者。

第二：不要集中投资于某一类基金

投资基金当然比投资股票的风险低很多。但如果集中投资于某一只或某一类基金，风险仍然不低。前几年买贵重金属和资源类基金曾火热一时，但时过境迁，这些投资给许多人留下的是心痛的记忆。失败的原因有二，一是不了解投资标的的风险，二是不懂得用多元化投资组合来控制风险，结果所有的鸡蛋都放在摇摆得最高的篮子里，最终酿成苦果。

从中我们得出两条经验：首先，RRSP投资要避开风险太高的产品。其次， RRSP投资不仅仅是选产品，更重要的是做规划，是建立合理的投资组合。

第三：要定期评估你的投资组合

投资是一个持续过程，有些人把它当成一次性行为，买入后就束之高阁、听天由命。需知长期投资并不等于长期不管。一旦市场发生趋势性或结构性变化，或者基金的基本面发生了变化，投资组合必须做相应的调整。另一方面，在人生的不同阶段，我们的风险承受能力也是各不相同。所以定期评估你的投资组合是必不可少的。

做到以上三点，基本可以确保长期投资不会亏钱，而后到达6.5%的长期收益率就是一件水到渠成的事。我们知道，10年期加拿大国债的长期平均收益率约为5%，多伦多股票综合指数的长期平均回报约为9%，股市和债市的简单平均就已经超过了6.5%。一个专业规划和有效管理的分散投资基金组合，到达或超过这个收益率可以说几乎没有难度。

下面是我的典型配置（偏保守型）投资组合过去五年的表现。可以看到，在风险远低于大盘的情况下，这个组合五年的平均回报远远超过6.5%。

	2013	2012	2011	2010	2009	5年平均
投资组合回报	20.48%	18.11%	3.65%	11.84%	24.90%	15.34%
S&P/TSX 综合指数	9.6%	4.0%	-11.1%	14.4%	30.7%	8.7%