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摩根家族 

华尔街23号:摩根财团的前世今生简介

        近百年来,摩根财团像巨人一样支配着整个金融世界。作为民间银行家,它一手操作通用电气公司、美国钢铁公司等商业巨头的重组,甚至建立了美国中央银行(美联储)的雏形。作为摩根财团曾经最重要的掌舵人J.P.摩根,华尔街有句谚语:上帝在公元前4004年创造了世界,但在公元1901年,世界又被摩根先生重组了一回。
一百年来,有人称赞他是工业化进程中的英雄,也有人诋毁他是贪婪的强盗大亨。

乔治·皮博迪公司

         在拿破仑滑铁卢战败之后的1815年,罗斯柴尔德“五虎”之一的内森·罗斯柴尔德终于手握具有压倒性优势数量的英国公债,一举成为英国政府最大的债权人。自那之后,罗斯柴尔德家族几乎可以左右英国的货币供应量,英国的经济命脉被紧紧地捏在了他们的手中。这种成功路径成了所有金融家的梦,自然也包括摩根家族。

摩根公司的前身是英国乔治·皮博迪公司。19世纪,美国经济的发展还依赖于欧洲大陆、特别是英国的资本供给。

皮博迪出生在马萨诸塞州,只上过几年学,十几岁开始就与哥哥一起干活养活寡母和6个弟妹。早年的贫困影响了他的一生:聚集钱财,拼命地工作,孤芳自赏,对轻蔑极度敏感,与这个世界格格不入;爱国;多半生小气、吝啬,晚年却不停地慷慨捐助。

1835年,美国商人乔治.皮博迪来到伦敦。那时的美国,乃至全世界都在经历“新经济泡沫”带来的危机,人们依靠贷款,疯狂地修建铁路、运河、公路,当时人们对这些新玩意也是不想“付费”使用就像现在的网络一样。

此时的皮博迪是为美国的马里兰州寻求英国银行的贷款。他很爱国。他为英国的十几个银行家摆上盛宴(估计类似同时期的中国银行家胡雪岩请人吃“花酒”),他劝说他们相信美国人不是骗子,他还和蔼地威胁说“你们只有继续为美国提供新的贷款,才能保证以前的贷款能够得到偿还”。于是,高傲的英国银行家又拨出800万美圆贷款给马里兰州。
英国人说,“皮博迪是靠自己的面子借到这笔钱。”并且,为减少英国人对美国人“见钱眼开”的偏见,依然放弃马里兰州应付给他的6万美元的佣金。总之,从中我们可以看到皮博迪的不同寻常的才干和做派。

皮博迪很健谈,但相貌平平,不怎么讨英国人喜欢。人们怎么也想不到他居然是高贵的摩根财团的创始人。后来的摩根,其合伙人以出身名门望族、美貌和时髦而著称。

1837年,美国干货商人乔治·皮博迪从纽约迁居到当时的全球金融中心伦敦。一年后开了一家商号,但只有一个柜台、一只保险箱和几张书桌。他却凭借自己的才具很快进入由卓越的银行家组成的商人圈子。这些人既做织物生意,也为做此生意的人提供融资。其实他们的商号已就变成了商人银行。并且创立了金融批发业务,而不是普通银行储蓄、转帐的“平庸业务”。 这时,“普通人根本不可能与皮博迪打交道”,因为皮博迪们只为各国的政府、大公司和有钱的人服务,他们为世界贸易提供资金,发行债券和股票。
皮博迪在伦敦设立商号,把美国的旗帜插在异国的土地。他炫耀自己国家的气派、高举这星条旗宣扬美国的产品。他宣称皮博迪公司是“美国的一家商号”,他不停地向美国输送资金,他用美国的精美杂志装点,制造美国气氛和成为美国的新闻中心。在他爱国主义的背后,是不想让英国人小看了自己,也显示了他自己出身的自卑心态。

他开办的银行摆脱了需要存折、出纳窗口、支票存款的平庸模式。但是,皮博迪的特长是高额融资,所以,他的银行只为各国政府、大公司和有钱人服务,普通人不可能和他有生意往来。

利用欧美之间的资金流动,皮博迪逐渐成了美国各州债券在英国的主要经手人。不久,皮博迪非常吃惊地收到内森·罗斯柴尔德的邀请。内森提出,希望他做罗斯柴尔德家族的秘密公关代理人。近乎诚惶诚恐的皮博迪马上满口应承。事实上,内森看中皮博迪的一个原因就是他的美国背景。

皮博迪无儿无女,他对自己的继承人有明确要求:美国人、爱交际、有家室且有外贸经验。1847年,在波士顿做出口生意的J·S·摩根引起了皮博迪的注意。七年后,J·S·摩根成了皮博迪的合伙人。十年后,J·S·摩根将公司正式改名为摩根公司。

1857年,美国经历了一次经济危机。英国的银行家狂抛和美国有关的一切债券,皮博迪却拿出全部身家,大量接手美国债券。而就在他濒临破产的时候,罗斯柴尔德家族控制的英格兰银行从天而降,给他提供了80万英镑的信用额度,让他渡过了难关。仅一年之后,美国经济完全走出衰退阴影,乔治·皮博迪手中的美国债券使他很快成为超级富豪。此役与1815年内森的英国国债战役惊人相似。让人产生质疑的是,如果没有准确的内部消息,皮博迪最初何以如此大胆地吃进美国债券。

而“他晚年的行善就像早年的贪婪一样无度”。 早在1857年,皮博迪就开始资助巴尔迪摩的一所“皮博迪学院”;1862年,他开始把15万英镑转给一家信托基金,用于建造伦敦的贫民住宅工程,还立契转让了他在另一家公司的5000股大宗股票,维持这个住宅区的运转。为此,他获得了“伦敦荣誉市民”的称号。

他生命的最后阶段,施舍到了惊人的程度:向耶鲁大学捐赠了一个历史博物馆;向哈佛大学捐赠一座考古学和人类文化学博物馆;为南部被解放的黑人设立一项教育基金……。

雨果写道:“这个世界上,有充满恨的人和充满爱的人,皮博迪属于后者,正是在这种人的脸上,我们看到了上帝的笑容。”这是对乔治皮博迪这位摩根财团最初的创始人最高的赞誉!

摩根家族 

摩根家族的祖先于17世纪初在新大陆的淘金浪潮中移民美国,定居在马萨诸塞州。到约翰·皮尔庞特·摩根的祖父约瑟夫·摩根的时候,卖掉了在马萨诸塞州的农场,定居哈特福。

像其他犹太人一样,摩根家族一直延续着赖以生存的商业传统。约瑟夫·摩根最初经营一家小咖啡馆。经过苦心经营稍有积蓄后,他先是出资经营一家很气派的大旅馆,然后又购买了运河的股票,成为汽船业和铁路业的股东。

但是,真正显示其投机者和冒险家本色的当属其在保险业的投资。
约瑟夫所在的哈特福是美国保险业的发祥地,但是当时的保险公司仍然屈指可数、寥寥无几。1835年约瑟夫投资一家为火灾承担财产损失的保险公司,原本希望稳稳地捞上一把。但是,天有不测风云,一场火灾从天而降,约瑟夫的投资化成了灰烬。按常理说,一般的人遇到这种倒霉的事情,肯定会对这种投资从此望而却步。事实也是如此,许多投资者在被这场火灾烫伤后,都乖乖地夹起了尾巴,再不敢染指对火灾承担保险的保险公司。但是,有着商业血统的约瑟夫则与一般人的思路恰恰相反。他认为,由于这场火灾的影响恰恰让那些投保者从中尝到了甜头。如果继续经营承担火灾保险的投资公司,不但投保者的热情会有增无减,而且可以借这场火灾的震慑作用抬高投保的价格。从另外一个方面说,也是由于这场火灾的影响,继续经营为火灾提供财产保险的公司数目会锐减,此时投资保险业,不但能东山再起,捞回丢掉的损失,而且肯定能够大发其财。

情况正如他所预料的那样,那些从前的投资者看到要承担赔偿费,纷纷以低价转让自己的股份,而心中有数的约瑟夫则想方设法筹集到一笔资金,把这些股份全部买下,继续经营那个在火灾中倒霉的“伊特纳火灾保险公司”。随后,经过他苦口婆心地劝说,一个朋友也肯出资和他一起应付赔偿事宜。

J.P.摩根的父亲朱尼尔斯是新英格兰地区的富商, 在l9世纪50年代, 朱尼尔斯受雇于乔治.皮博迪。他们生意兴隆,  成功地把大量英国游资引入资金极度匮乏的美国。朱尼尔斯决心把他的发运传给他的子孙。他严厉地要求他的儿子皮尔庞特接管家族产业,帮他选定在瑞士、德国留学的课程,安排他在华尔街当学徒,而且大小事件都有可能成为他教训摩根的事因。 而乔治.皮博迪一生没有子嗣,庞大的产业无人继承,他为此煞费苦心,终于决定邀请年轻的朱尼厄斯·摩根(JuniusMorgan)入伙。在乔治·皮博迪退休以后,朱尼厄斯·摩根接掌了全部生意,并将公司改名为朱尼厄斯·摩根公司(Junius S. Morganand Company)

就在J·S·摩根接过皮博迪的衣钵,准备大显身手之际,他的儿子、日后大名鼎鼎的J·P·摩根也登上了华尔街的金融舞台。只不过当时纽约的国际地位远远比不上伦敦,最多算是二流的金融城市。

J·P·摩根从小性格狂野、倔强,他的父亲只好把儿子的生活全部掌握在自己手中。为了让J·P·摩根成为金融圈的绅士,父亲让他从小就学习多国语言,并在瑞士、德国等地接受严格教育。J·P·摩根没有让父亲失望,他与父亲两代人几乎联袂出现在当时的金融界。

1857年,J·P·摩根加入了父亲好友邓肯和舍曼的公司。两年后,22岁的J·P·摩根完成了生命中第一笔投机生意。他用公司的资本,未经授权就将运到港的一整船巴西咖啡全部买下,后来迅速转手赚了数倍。因为此事,邓肯等人拒绝继续让他做合伙人。父亲J·S·摩根得知此事后,立刻电告儿子说,不必再和邓肯共事。在父亲的支持下,曼哈顿岛纽约证券交易所对面的一幢房子里,J·P·摩根的公司——摩根商行成立了。摩根商行的主要业务是投机,还是父亲在纽约的代理人。

J·P·摩根真正意义上的第一桶金,是与父亲联手,在美国南北战争之际发的“国难财”。美国内战爆发后,战局成为黄金价格的晴雨表:北军胜利,金价即下跌;北方吃败仗,金价即上涨。金价时高时低,变化的幅度及频率都佷大。J·P·摩根的眼线与北军总司令格兰特将军的电报秘书关系非常,所以他能在几分钟之后获知最新军事情报,抢在其他人之前下手。

1863年,他得到消息:北军节节败退,金价有上涨的趋势,如果此时囤积黄金,等到金价上扬后再将黄金抛出,定能大赚一笔。于是,J·P·摩根电告皮博迪,以双方共同付款的方式,在华尔街的黑市交易所悄悄买进高达500万美元的黄金。事实上,他们只支付了10%的保证金。黄金一半运送到皮博迪在伦敦的公司,另一半则留在摩根商行。

随后,他们便放出皮博迪购买黄金的消息。同时,北军在查尔斯敦港战败的消息已经人人皆知,人们开始疯狂地抢购黄金。但是,此时的J·P·摩根仍然不停手,他认为,他还需要借助战局的力量将黄金价格再次抬高。《纽约时报》当时发表的社论说:这次金价暴涨,简直是把美利坚合众国的生命视同儿戏,议会应该赶快建造断头台,将这些家伙斩首示众。该报还明确指出,26岁的J·P·摩根正是幕后操纵者。

J·P·摩根的生意还远远没有结束,他收到了父亲从伦敦发来的电报:南军的炮舰,都是由英国的造船厂承造的。林肯已经向英国提出最后通牒,要求英国停止提供炮舰。英国政府已答应,但是有个条件,即在五天之内,美国政府必须准备价值达100万英镑的黄金,作为停工的补偿。这一消息属于绝密,美国国内除了总统和国务卿之外,无人知晓。得到消息,J·P·摩根又买下了大量黄金,市场上的黄金随即成为稀缺资源,金价从一盎司143美元涨到了171美元。此时,J·P·摩根才将手中黄金全部抛出,赚得盆满钵满。

身在欧洲的J·S·摩根也没有闲着。1870年,J·S·摩根终于出手了。当年9月,普鲁士军队活捉了拿破仑三世,法国临时政府迫于无奈,只好到伦敦寻求融资。而出于孤立法国的目的,普鲁士宰相俾斯麦散布消息说法国无力偿还借款,罗斯柴尔德则也不看好法国。而J·S·摩根则决定,向法国发放1000万英镑贷款。在那段政局动荡不安的年代,梯也尔(法兰西第三共和国总统)找到J·S·摩根,让他承销法国国债,金额为2.5亿法郎,约合5000万美元。接下这项业务的J·S·摩根指示儿子,在美国至少卖掉一半。但是,顺利完成任务后的J·P·摩根面对的,则是法国国债的一跌再跌。出人意料,J·S·摩根堵上了全部身家,不顾一切的买进法国国债,此时的他,似乎已经不再是往日那个谨慎的J·S·摩根。1873年,法国提前偿还了债券,也成就了J·S·摩根,他的公司此次净赚了150万英镑。至此,摩根公司声名大噪。

直到1902年,欧洲银行家们都一直认为,战争不可能爆发。有人宣称:“如果罗斯柴尔德银行以及它所有关联的银行都反对,任何欧洲国家都不可能发动一场大战。”甚至当奥地利的斐迪南大公被刺杀之后,罗斯柴尔德家族仍然没有做任何准备。他们眼中的世界格局是:英国和法国共同反对俄国,而奥地利和普鲁士相对中立,但是倾向英法。后来的事实证明,他们错了。

1913年,J·P·摩根去世后,摩根银行不像以前那么专制。尽管J·P·摩根的独生子——小杰克·摩根保持第一把手的名义,但权力已经分散在几位合伙人手中。与J·S·摩根对待J·P·摩根不同,小杰克·摩根一直以来似乎都没有得到父亲的重视,不少人甚至认为,他一直活在父亲的阴影中。事实上,小杰克·摩根的舞台比其父更大。在第一次世界大战之后,真正的转机才出现,其时,摩根家族和罗斯柴尔德家族似乎已经分出胜负,就好像美国和英国已经分出了胜负一样。

相比之下,小杰克·摩根与合伙人们一直密切关注着战局。他们认为,机会来了:“整个欧洲的信贷已经绝对停止……其中充满了特别的利益”。摩根公司发行了大量债券,向英国、法国、甚至沙皇俄国提供贷款。其中,1915年摩根公司提供给英法的5亿美元贷款是华尔街当时最大的一笔国外贷款,比J·P·摩根组织发行的任何一期债券都多得多。在战争结束前,摩根公司一共为协约国筹集了15亿美元的信贷。随着欧洲战局趋紧,黄金和各种资金纷纷来到“避风港”美国,由于生产军需物资,美国工厂也大赚了一笔。

最终,美国完成了自己的蜕变——从负债35亿美元的债务国变为债权79亿美元的债权国,不可一世的大英帝国慢慢走下神坛。英镑疲软,英国财政部不得不发出禁令,不准伦敦金融区向外贷款,这是一个信号:伦敦自己放弃了其全球金融中心的位置。相形之下,华尔街则是人声鼎沸,大批客户蜂拥而至,寻求融资——当年,为了同样的目的,他们也曾这样急不可耐地涌入伦敦。摩根公司当然是华尔街最得意的,它的影响力已经不仅仅来自财富的实力,更来自无形的软实力:威望、政治关系……

终于,经过了半个世纪的努力,摩根家族创建了一个庞大的帝国。到1929年世界经济危机之前,摩根体系已经拥有780亿美元的总资本,相当于全美所有资本的四分之一,摩根成为了名副其实的华尔街神经中枢。

但是,随着政治格局的变化、现代战争规模的扩大,鼎盛时代一去不复返。大萧条时代之后,凯恩斯主义风行,很快《格拉斯-斯蒂拉尔法案》通过,摩根财团不可避免地拆分成两部分——禁止公司同时提供商业银行与投资银行服务,于是投资银行摩根士丹利成立,而J·P·摩根公司则成为商业银行。

1937年,摩根家族最讨厌的人——罗斯福再度当选总统,国会新通过的法案一直在影响华尔街的利益。同时,欧洲战火再度打响。正当摩根公司打算将“一战战术”如法炮制的时候,罗斯福成立了战争资源委员会和战时生产委员会,负责资源调配和全国工业;另外,美国政府还通过临时国民经济委员会调查摩根士丹利的垄断行为。当能量强大的现代国家正式出场之后,私人银行显得有些无力了。

1940年初,J·P·摩根公司完成了从私人合伙人制向公司化转变的最后一步。2月,垂暮之年的小杰克·摩根宣布只出任董事局主席,而由家族之外的人出任首席执行官。事实上,也只有通过向股份制转变,摩根公司的资本才不会因为遗产税、所得税等原因大面积流失。

摩根财团的发展轨迹和美国金融史是平行的。美国从英国的巨大阴影中走出来,成为金融大国、制造业大国,并最终成为科技大国,每一步都有金融行业的支持。

 

 

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27 12 月, 2012 · admin · No Comments
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